Grüne Kredite: Blackbox oder Chance für Unternehmen?

Während bankenunabhängige Finanzierungen wie Leasing und Factoring nicht grundlos immer beliebter werden, da sie neben der notwendigen Liquidität auch serienmäßig Vorteile wie Service, Steuervorteile oder eine Ausfallsicherung mitbringen, hat es der klassische Kredit eher schwer. Oder vielmehr hat es der Unternehmer bei der Kreditvergabe schwer, der dank der Basel-Vorschriften deutlich seltener an ein Darlehen kommt.

Die EU-Taxonomie Verordnung aus dem vergangenen Jahr 2020 möchte dies ändern und überdies Investitionen in grüne und nachhaltige Projekte lenken. Tatsächlich wird dieses grüne Vorhaben aber durchaus kritisch wahrgenommen und heftig diskutiert. Denn: Es steht die Frage im Raum, ob Banken über den Hebel der Eigenkapitalunterlegung dazu gezwungen würden, mehr grüne Kredite auszureichen. Dies würde auch bedeuten, dass Kredite für nachhaltig wirtschaftende Unternehmen weniger Eigenkapital hinterlegt werden müsse. Ob dieses Zugeständnis an die Risikobewertung sich am Ende als nachhaltig und grün herausstellen wird, bleibt vorerst offen.

Grüne Kredite oder auch Green Loans (Grüne Anleihe) werden von den unterschiedlichsten Instituten und Banken als attraktives Förderinstrument ausgelobt. Sicher ist, dass Finanzieren rund um das Thema Nachhaltigkeit ein absoluter Megatrend dieser Tage ist.

Auch mit Positive Incentive Loans sollen die Kosten des Kredits mit einem Ranking der Nachhaltigkeit und speziellen Kriterien für das Unternehmen verknüpft werden. Und genau da liegt die Schwierigkeit: Ob sich grüne Finanzierungen für einen Mittelständler lohnen, hängt dabei vor allem von dem Aufwand ab, den er für die Datenerfassung und Bürokratie hinter dem Kredit veranschlagt.

Hier geht es zum Beispiel um klare Kennzahlen, die es gegenüber den Banken zu erfüllen gilt. „Verfehlt das Unternehmen die vereinbarten Ziele, so verschlechtern sich die Kreditkonditionen im Gegenzug. In der Regel muss dann das Unternehmen eine bestimmte Summe an eine vorher festgelegte NGO zahlen“, kommentiert ein Manager von der Deutschen Bank in der Wirtschaftswoche. Ein Angebot, dass es also vorher zu kalkulieren gilt – soweit dies überhaupt möglich ist.

Grüne Kredite locken mit dem Thema Nachhaltigkeit und attraktiven Konditionen. Der bürokratische Aufwand dahinter ist für große Unternehmen und Konzerne vergleichsweise einfach zu organisieren. Hierzu werden Ratingagenturen als Dienstleister engagiert, die regelmäßige Einschätzungen abliefern, wie nachhaltig das Unternehmen agiert. Dies sind im Übrigen Daten, die üblicherweise ohnehin für den Nachhaltigkeitsbericht erhoben werden. Im kleineren Mittelstand allerdings eher unüblich. Die Dienste der Ratingagenturen sind selbstredend bei der Ersparnis bei den Konditionen abzuziehen.

Für den Mittelständler ergibt sich somit ein anderes Bild, bei dem man durchaus den Vergleich zum Leasing als Finanzierungswerkzeug ziehen kann: Bei den grünen Krediten gilt es Auflagen und Bürokratie zu bewältigen, die letztlich in eine Blackbox münden. Schließlich kann ein Unfall, Unwetter oder die bekannt ungewisse Zukunft die Kennzahlen für den Kreditnehmer verhageln. Beim Leasing gibt es hingegen ein Mehr an Service, Pay-as-you-earn und Steuervorteile als Entlastung.