Was tun beim Liquiditätsengpass?

In diesem Artikel erklären wir, was ein Liquiditätsengpass ist, welche weiteren Ursachen es gibt und welche Möglichkeiten existieren, um Liquiditätsengpässe schnell aufzulösen sowie Liquiditätsprobleme dauerhaft zu vermeiden. Mit diesen Tipps haben Sie Ihre Finanzen fest im Griff und stellen Ihre eigene Zahlungsfähigkeit und Liquidität dauerhaft sicher.

Ein Liquiditätsengpass beschreibt eine finanzielle Situation, in der ein Unternehmen nicht über ausreichende liquide Mittel (z.B. Bankguthaben, Kassenbestände oder schnell liquidierbare Vermögensgegenstände) verfügt, um seine kurzfristig fälligen Verbindlichkeiten bzw. Zahlungsverpflichtungen (z.B. Lieferantenrechnungen oder Löhne und Gehälter) zu begleichen und/oder notwendige oder gewünschte, kurzfristige Anschaffungen (z.B. Ersatzinvestitionen in verschlissene Maschinen oder Investitionen zum Ausbau des Geschäfts) zu tätigen. Oder vereinfacht gesagt: Der Liquiditätsbedarf ist punktuell, vorübergehend oder dauerhaft höher als die Liquiditätsausstattung.

Ein Liquiditätsengpass ist nicht nur eine rechnerische Größe, sondern er kann auch realwirtschaftliche Auswirkungen haben. Im schlimmsten Fall können akute Liquiditätsprobleme dazu führen, dass Insolvenz angemeldet werden muss (die Folgen beleuchten wir ausführlicher in diesem Abschnitt). Ausgelöst werden kann ein solcher Engpass durch verschiedenste Faktoren, die wir im übernächsten Abschnitt ausführlicher erläutern.

Ein häufiges Missverständnis: Ein Liquiditätsengpass kann nicht nur bei Firmen vorkommen, die ohnehin (finanzielle) Schwierigkeiten haben. Auch gesunde Betriebe können plötzlich in diese Situation geraten, was keinesfalls als grundsätzliches Versagen des Betriebs oder der Geschäftsführung einzustufen ist, sondern eher eine vorübergehende Herausforderung darstellt, die es zu bewältigen gilt.

Als erster Ansatz bieten sich bilanzielle Kennzahlen an. Dazu zählen:

1. Liquidität 1. Grades (Barliquidität):
   
   flüssige Mittelkurzfristige Verbindlichkeiten
    
2. Liquidität 2. Grades (Umlaufvermögen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten):
   
   flüssige Mittel + kurzfristige Forderungenkurzfristige Verbindlichkeiten
    
3. Liquidität 3. Grades (gesamtes Umlaufvermögen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten):
   
   Umlaufvermögenkurzfristige Verbindlichkeiten

Bewertung

• Ein Wert über 1 deutet auf eine ausreichende Liquidität hin.
• Werte unter 1 können einen möglichen Engpass signalisieren.

Ein einfaches Rechenbeispiel

Nehmen wir an, dass das Umlaufvermögen 100.000€ beträgt. Davon sind 20.000€ liquide Mittel und 50.000€ kurzfristige Forderungen. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten belaufen sich auf 60.000€. Nutzen wir hier die Liquidität 2. Grades, ergibt sich:

20.000€+50.000€60.000€  = 1,17

Das Beispielunternehmen hat demnach eine Liquidität 2. Grades von 1,17. Das bedeutet, dass es seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinen flüssigen Mitteln und kurzfristigen Forderungen decken kann. Dabei muss unterstellt werden, dass die kurzfristigen Forderungen sowohl tatsächlich als auch fristgerecht realisiert werden können. Wer sich hier nicht sicher ist oder schlechte Erfahrungen gemacht hat, sollte unbedingt den folgenden Abschnitt dieses Artikels lesen: „Welche Maßnahmen können gegen Liquiditätsengpässe ergriffen werden?“.

Sie möchten es in puncto Berechnung genauer wissen? Oder auf Ihre konkrete, aktuelle Situation hin anwenden?

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Liquiditätsprobleme können vielfältige Gründe haben. Fakt ist aber: selbst die stärksten Firmen können durch eine oder mehrere gleichzeitig eintretenden Ursachen in ernsthafte Schwierigkeiten geraten. Auch können die Ursachen u.a. je nach Branche, Region und Unternehmensgröße mal mehr und mal weniger stark variieren. Hier sind die häufigsten Ursachen: 

1. Umsatzrückgänge: Punktuelle oder langanhaltende Umsatzeinbrüche führen zu Einbußen auf der Einnahmeseite. Ursächlich kann beispielsweise der Verlust eines Großkunden oder ein härterer Wettbewerb sein.
2. Unzureichendes Kostenmanagement: Dies umfasst z.B.: 
   • Zu hohe Fixkosten bzw. dauerhafte Ausgaben oder kurzfristig fällige Verbindlichkeiten im Vergleich zu den Einnahmen bzw. liquiden Mitteln 
   • fehlende Kostenkontroll-Systeme und/oder
   • unnötige Ausgaben.
3. Ineffektives Forderungsmanagement: Lange Zahlungsziele, verspätete Zahlungen sowie Zahlungsausfälle von Kunden belasten die Einnahmenseite bzw. Liquiditätssituation. Das bedeutet, dass selbst Betriebe mit einem robusten Umsatz in Schwierigkeiten geraten können. Dies kann insbesondere in Branchen vorkommen, in denen lange Zahlungsfristen die Regel sind. Hier gelangen Sie zu dem Abschnitt „Professionelles Debitorenmanagement aufsetzen“ 
4. Fehlinvestitionen: Große Ausgaben in unproduktive oder nicht rentable Bereiche.
5. Unzureichende Rücklagen: Fehlendes Kapital für unerwartete Ausgaben.
6. Übermäßige Verschuldung: Zu hohe Kredite oder Finanzierungen bzw. zu hoher Anteil an Fremdfinanzierung.
7. Fehlerhafte Finanzplanung: Unzureichende oder fehlerhafte Finanzprognosen und -planungen oder mangelnde Kostenkontrolle bzw. fehlender Überblick über unnötige Ausgaben.
8. Saisonale Schwankungen: Betrifft besonders Firmen aus Branchen, in denen starke saisonalen Schwankungen existieren.
9. Hohe Lagerhaltungskosten: Übermäßige Lagerbestände, Bestände mit veralteter Ware oder wenig digitalisierte und automatisierte Lager.
10. Konjunkturelle Einbrüche & Veränderungen im Markt: Wirtschaftliche Rezessionen oder Krisen in spezifischen Branchen, Auftreten neuer Konkurrenten oder Technologien.
11. Unzureichende Diversifizierung: Zu starke Abhängigkeit von einem GroßKunden, Lieferanten, Kapitalgeber, Marktsegment, etc.
12. Betriebliche Störungen: Beispielsweise durch Naturkatastrophen, Streiks oder Ausfälle in der Produktion.
13. Unvorhergesehene rechtliche Probleme: Zum Beispiel Klagen, die zu hohen Strafzahlungen führen, die nicht einkalkuliert waren.
14. Hohe Personalkosten: Unverhältnismäßig stark gestiegene Löhne oder Sozialabgaben.
15. Sonstige Management-Fehler: Wie z.B. Mangel an Anpassungsfähigkeit, unzureichendes Risikomanagement oder Fehler in der strategischen Planung.

Im Folgenden zeigen wir Möglichkeiten, bereits bestehende Liquiditätsengpässe schnell aufzulösen (Fall A) sowie zukünftige Engpässe zu vermeiden (Fall B). 

Fall A: Engpass liegt bereits vor?

Sie sollten sofort handeln. Jederzeit ausreichend finanzielle Mittel zur Verfügung zu haben, ist die betriebswirtschaftliche Voraussetzung, um das Heft in der Hand zu behalten.

• Förderungen & Unterstützungen: Prüfen Sie, ob Ihnen Förderungen oder sonstige Unterstützungen zustehen und beantragen Sie diese so schnell Sie können.
• Gespräche mit Partnern suchen: Gehen Sie in die Offensive. Oft kann mit Lieferanten oder Dienstleistern ein längeres Zahlungsziel oder eine Teilzahlung bzw. Abschlagszahlung vereinbart werden, wenn nicht pünktlich gezahlt werden kann. Auch Vereinbarungen mit der Bank über Darlehen oder eine Erweiterung der Kontokorrentlinie kann kurzfristig helfen – aber in der Regel nicht auf Dauer.
• Aktuelle Ausgaben prüfen: Überprüfen Sie, ob alle Ausgaben und laufenden Kosten in dieser Form wirklich notwendig sind. Dazu gehören Mitgliedschaften, Abonnements und Ausgaben, die Sie lange nicht mehr hinterfragt haben, sowie insbesondere größere Posten in Bereichen, die nicht besonders produktiv oder rentabel sind.
• Sale-and-lease-back: Eine schnelle Lösung kann Sale-and-lease-back sein. Sie verkaufen einfach eine Maschine, ein Fahrzeug oder sonstiges Objekt Ihrer Firma an einen Leasingpartner und leasen es zur Nutzung wieder zurück. So wird gebundenes Kapital frei und hilft den Liquiditätsengpass zu überwinden und die Leasing-Vorteile – insbesondere Steuerersparnisse - im vollen Umfang zu nutzen. Das Verfahren eignet sich insbesondere für werthaltige Objekte, die idealerweise sowieso nach einer gewissen Zeit ausgetauscht werden sollten, um state-of-the-art zu bleiben. Es ist aber auch nicht ausgeschlossen, das Objekt später wieder zurückzukaufen. Also: Ein simples und sehr effizientes Mittel, um besonders schnell und unkompliziert gebundenes Kapital im Anlagevermögen in Liquidität zu verwandeln, ohne die Nutzung einschränken zu müssen.
  
  Hier erfahren Sie mehr zum Thema Sale-and-lease-back 

• Liquiditätskennzahlen regelmäßig prüfen
  
  Bauen Sie sich ein umfassendes und leistungsstarkes Monitoring-System auf, welches bestmöglich Echtzeitdaten aus Ihrer Buchhaltung abrufen kann, mindestens aber monatliche Reports liefert. Dieses System sollte Ihnen frühzeitig signalisieren, ob Ihnen eine kritische wirtschaftliche Situation bevorsteht. Prüfen und selektieren Sie vorab – ggfs. mit Unterstützung von Finanzexperten – welche Kennzahlen für Ihr Unternehmen bzw. Ihre Branche wichtig sind. Mögliche Kennzahlen können z.B. sein:
  • Liquidität 1./2./3. Grades
  • Net Working Capital
  • Cash Ratio
  • Quick Ratio
  • Betriebskapitalquote
  • Days Sales Outstanding (DSO) (s. hierzu auch: Forderungslaufzeit)
  • Durchschnittlicher Lagerbestand (Days Inventory Outstanding (DIO))
  • Etc.
    
     

• Mit Leasing liquiditätsschonend investieren
  
  Bei kapitalintensiven Investitionen prüfen Sie vor dem Kauf, ob Leasing oder Miete eventuell gute Finanzierungsalternativen wären. Bei Leasinginvestitionen können Sie den Pay-as-you-earn-Effekt nutzen und zahlen dann, wenn Sie mit dem Objekt auch Umsatz machen. Dabei gibt es nicht nur lineare Raten, auch saisonale Zahlungsformen sind möglich. Leasing schont – auch durch die hundertprozentige Fremdfinanzierung – die Liquidität. Hier zu den verschiedenen Leasingangeboten der abcfinance.
  
  Hier mehr erfahren zum Thema Leasing